年初至今，市场宽幅震荡，人工智能、央国企等投资机会波动加剧。站在下半年的起点，机构更为乐观还是谨慎看待？答案可以从仓位变化中窥得端倪。私募排排网最新数据显示，截至6月30日，百亿级私募仓位创出今年以来新高。多位业内人士表示，市场下行空间有限，后续人工智能、顺周期等领域的结构性机会值得关注。

私募仓位创今年以来新高

私募排排网祖新数据显示，截至6月30日，股票私募仓位指数为80.82%，较此前一周上涨0.83个百分点，仓位水平创出今年以来新高。其中，61.09%的股票私募仓位处于满仓（仓位〉80%）状态，28.14%的股票私募仓位处于中等（50%≤仓位≤80%）水平，而低仓（20%≤仓位∠50%）和空仓（仓位〈20%）股票私募占比分别为10%和0.76%。

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分规模来看，百亿级股票私募最为乐观。截至6月30日，百亿级股票私募仓位指数为83.19%，较此前一周提高1.47个百分点，仓位水平同样创出今年以来的新高。具体来看，满仓百亿级股票私募占比为66.14%，中等仓位百亿级股票私募占比为25.08%，低仓百亿级股票私募占比为8.78%，空仓状态的百亿级私募占比则为0。

仓位积极背后，是头部私募对下半年市场的乐观预期。

仁桥资产总经理夏俊杰表示，市场当前位置筑底成功概率很大，上行机会远大于下行风险，因此可以继续保持积极乐观心态。

源乐晟资产创始人曾晓洁也认为，虽然短期波动加剧，但市场整体向下的空间较小。而且伴随着经济逐步复苏，资金情绪回暖，市场可能会出现新一轮的向上周期。

顺周期与高成长板块受关注

手握重金的百亿级私募，加仓瞄准哪些方向？记者采访获悉，顺周期领域和AI为代表的成长赛道备受关注。

相聚资本总经理梁辉坦言，由于当前AI板块位置较高，预期能否兑现需进一步观察，当下参与的难度比较大。不过，未来AI投资仍会持续，只是热点将呈现扩散趋势。“我们也在持续关注人形机器人等概念，保持紧密跟踪研究。”

曾晓洁也认为，此轮AI领域带来的科技变革刚刚开始，虽然短期波动较大，但需要持续跟踪其中的细分机会，寻找真正受益于此次科技浪潮的优质企业。

另外，多家头部私募看好经济复苏下的顺周期板块。

竹润投资分析称，后续投资需要关注两个变量：一是美国加息政策的边际变化，一旦美国加息政策边际转向，海外市场对A股的压制因素将逐步消除；二是我国经济支持政策出台的进度与力度，以及经济数据情况，后续如果经济数据企稳并进入扩张周期，顺周期相关行业会有表现，食品饮料板块中处于历史估值低位的个股，以及受益于线下场景回归的相关子行业，比如景区、线下零售业态、餐饮连锁、电影票务等机会值得关注。

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